Il confronto tra il rendimento dei BTP (Buoni del Tesoro Poliennali) e quello del fondo AZ Fund 1 Patriot mette in evidenza importanti differenze.
Queste differenze non sono solo in termini di rendimento ma anche di profilo di rischio, specialmente se si considerano periodi di tempo di 5 e 10 anni.
Rendimento degli investimenti finanziari in BTP
I BTP sono titoli di Stato italiani a medio-lungo termine emessi dal Governo per finanziare il debito pubblico.
Sono generalmente considerati investimenti finanziari a basso rischio poiché garantiti dallo Stato italiano.
Tuttavia, il rendimento dei BTP è strettamente legato alle condizioni economiche e monetarie.
Negli ultimi anni i BTP sono stati influenzati dai bassi tassi di interesse e più di recente dall’aumento dell’inflazione e dei tassi di interesse.
Ad esempio, nel 2022, il rendimento dei BTP è stato mediamente negativo, con una perdita vicina al -20% a causa dell’aumento dei tassi e della conseguente diminuzione del valore di mercato dei titoli esistenti.
Rendimento degli investimenti finanziari nel Fondo AZ Fund 1 Patriot
Il fondo AZ Fund 1 Patriot è un fondo comune a gestione attiva i cui investimenti finanziari sono focalizzati esclusivamente in titoli di credito governativi dell’area euro.
A differenza dei BTP che si concentrano sui titoli italiani, il Patriot offre una diversificazione geografica all’interno dell’area euro investendo in obbligazioni emesse da diversi Paesi (vedi link: Considerazioni su investimenti finanziari in obbligazioni).
Questa diversificazione, insieme alla gestione attiva, ha permesso al fondo di ottenere rendimenti superiori rispetto ai BTP negli ultimi 5 e 10 anni.
Ad esempio, nel 2022 il fondo ha registrato una perdita di circa -8%, decisamente inferiore a quella dei BTP, dimostrando una maggiore resilienza in un contesto di mercato sfavorevole.
Confronto tra i due strumenti
Rendimento e Rischio: sebbene il fondo AZ Fund 1 Patriot abbia ottenuto rendimenti superiori rispetto ai BTP negli ultimi anni ciò non implica necessariamente un maggiore rischio.
La diversificazione geografica del fondo all’interno dell’area euro e la gestione attiva del portafoglio possono contribuire a ridurre il rischio relativo, specialmente in contesti di crisi specifiche per un singolo Paese come l’Italia.
Condizioni di Mercato: i BTP, pur essendo considerati a basso rischio, possono subire perdite significative in contesti di rapido aumento dei tassi di interesse come avvenuto nel 2022.
In queste situazioni il fondo Patriot può offrire una protezione maggiore grazie alla possibilità di diversificare i propri investimenti finanziari tra diversi emittenti sovrani nell’area euro riducendo l’impatto negativo di singoli eventi di mercato.
Diversificazione: il fondo Patriot, investendo in titoli governativi di vari Paesi dell’area euro, riduce il rischio specifico associato ad un singolo emittente, come l’Italia nel caso dei BTP.
Questo approccio di diversificazione degli investimenti finanziari può portare a rendimenti aggiustati per il rischio migliori rispetto a quelli dei BTP, specialmente in periodi di elevata volatilità e incertezze economiche.
Conclusione
Il confronto tra il rendimento dei BTP e quello del fondo AZ Fund 1 Patriot evidenzia come negli ultimi 5 e 10 anni il fondo abbia spesso sovraperformato i BTP in termini di rendimento.
Tuttavia il profilo di rischio di ciascuno strumento deve essere valutato attentamente considerando il contesto di mercato e le esigenze dell’investitore.
Mentre i BTP offrono una stabilità relativa concentrata sull’Italia, il fondo Patriot offre una diversificazione geografica all’interno dell’area euro che può portare ad una maggiore resilienza ed a rendimenti potenzialmente superiori pur mantenendo un profilo di rischio contenuto.
Una strategia di investimenti finanziari bilanciata potrebbe dunque includere entrambi, adattandosi alle specifiche condizioni di mercato ed agli obiettivi individuali dell’investitore.
